Giao dịch Spread trong đầu tư

Giao dịch Spread là một chiến lược kinh doanh chênh lệch giá. Trong giao dịch Spread, nhà đầu tư đồng thời mua một đồng thời kỳ tiêu chuẩn (hợp đồng tương lai) và bán một đồng tiêu chuẩn khác nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa hai đồng đồng. 

Có 4 loại giao dịch chính Spread:

• Inter-month (giao dịch liên kỳ hạn) của cùng hàng hóa có các kỳ hạn khác nhau
• Inter-commodity (giao dịch liên hàng hóa) của các hàng hóa khác nhau
• Interexchange (giao dịch liên sở) của hàng hóa giống nhau được niêm yết trên các Sở giao dịch có liên thông
• Hàng hóa Spread sản phẩm là một trường hợp đặc biệt liên quan đến các sản phẩm nguyên liệu đầu vào và thành sản phẩm

Giao dịch Spread giữa tháng (Intra-market)

Giao dịch Spread Inter-month là chiến lược mua và bán hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn của cùng một loại hàng hóa nhưng khác tháng.

Ví dụ, nhà tư thực hiện bán hợp đồng kỳ hạn tự động tháng 02/2024 và mua hợp đồng kỳ hạn khí tự nhiên tháng 03/2024. Lúc này, khi có sự chênh lệch giá giữa các kỳ hạn hóa học của hàng hóa diễn ra, nhà tư vấn sẽ thu được lợi nhuận. Nếu mức tăng lợi nhuận ở kỳ hạn có nhiều hơn mức tăng lỗ ở thời hạn nhưng lại, Chênh lệch giữa các tháng có lợi nhuận.

Trong cùng một hàng hóa, giá các tháng trong thời hạn sẽ thay đổi theo chiều và nhìn chung là tương đồng nhau. Tuy nhiên do đặc thù và tính chất mùa về dịch vụ, cung cầu,… của mỗi loại hàng hóa, trong cùng một loại hàng hóa sẽ có những tháng có thời hạn tính thanh khoản cao hơn và phản ánh sự thay đổi rõ ràng hơn những tháng khác trong kỳ hạn. Điều này tạo ra sự chênh lệch giá giữa các thời hạn trong cùng một loại hàng hóa. Giao dịch chênh lệch giữa các tháng giúp nhà đầu tư được lợi nhuận từ việc tận dụng được mức chênh lệch giá đó.

Giao dịch Spread liên hàng hóa (Inter-market Spreads)

Giao dịch lan truyền liên hàng hóa là chiến lược mua và bán cùng một đồng tiêu chuẩn tương lai của cùng một tháng trên các loại hàng hóa khác nhau trong cùng một thời điểm. Những hàng hóa này thường liên quan với nhau hoặc có thể thay thế cho nhau.

Ví dụ, Ngô và lúa mì là hai sản phẩm có thể thay thế nhau, điển hình là trong lĩnh vực thức ăn chăn nuôi. Thị trường lúa mì cũng chịu ảnh hưởng của thị trường ngô và có xu hướng đi theo ngô. Trong một năm, 19% tổng sản lượng lúa mì và 68% tổng sản lượng ngô được sử dụng làm thức ăn chăn nuôi. Nếu giá ngô tăng cao hơn giá lúa mì, các nhà sản xuất thức thức ăn chăn nuôi sẽ tăng lượng lúa sử dụng trong thức ăn chăn nuôi của họ. Do mối quan hệ đặc biệt giữa hai công cụ này, nhà tư vấn có thể lựa chọn giao dịch chênh lệch giá giữa các thị trường để kiếm lợi từ chênh lệch giá giữa hai công cụ này trong cùng một tháng.

Lợi ích 

Trong các trường hợp lớn, sẽ có một đồng thời bị lỗi tiêu chuẩn và một đồng tiêu chuẩn có lãi suất hợp lý. Nếu mức tăng lợi nhuận ở đồng tiêu chuẩn có nhiều mức tăng hơn ở đồng tiêu chuẩn còn lại thì giao dịch Spread có lãi và ngược lại. 

Giao dịch Spread có ứng dụng tính năng chéo

Spread là một loại hợp nhất được giao dịch phổ biến trên toàn thế giới và rất quan trọng đối với cả hoạt động trong phòng gặp rủi ro và cơ bản. Bởi vì đây là một giao dịch có rủi ro thấp nên độ chênh lệch ký hiệu yêu cầu duy trì vị trí cũng như mở mới vị trí Spread đều ở mức độ thấp.

Công việc quản trị tiền ký kết có thể sẽ dễ dàng hơn khi rủi ro xảy ra biến động giá đối với cùng một loại hàng hóa ở các điều kiện khác nhau là không quá lớn.

Để cập nhật kiến ​​thức chuyên sâu về hàng hóa hóa phái sinh và thông tin thị trường mới nhất, hãy theo dõi vietcom – Đầu tư thông thái, hái trường tồn tại.